«Альфа-Банк» по итогам января–мая 2026 года стал абсолютным лидером по объему предложения просроченной задолженности в рамках договоров цессии, рассказал «Коммерсантъ». По информации участников коллекторского рынка, кредитная организация выставила на продажу портфели на общую сумму 62 млрд рублей. Согласно сводным данным коллекторского агентства ПКБ, совокупный объем банковского предложения на рынке переуступки прав требования за этот период достиг 170 млрд рублей. Таким образом, на долю «Альфа-Банка» пришлось 36% от всего объема реализуемой просрочки, что закрепило за ним позицию крупнейшего продавца.
При этом в пресс-службе банка уточнили, что не каждая торговая процедура завершается реальной сделкой, поэтому прямое отождествление выставленных лимитов с объемом закрытых продаж некорректно. Там также подчеркнули, что стратегия банка на рынке цессии остается неизменной, а планируемый объем портфеля к продаже в текущем году не увеличивается и соответствует уровню 2025 года.
Структура предложения, по оценкам профессиональных взыскателей, имела ярко выраженную специфику. Собеседники из числа коллекторов утверждают, что «Альфа-Банк» предлагал к продаже преимущественно старые долги с периодом просрочки более одного года, среди которых обнаружилось значительное число банкротных кейсов. Один из участников рынка пояснил, что речь идет не о завершенных процедурах, где граждане уже получили статус банкротов, а о случаях, когда заявление о несостоятельности уже подано, но судебное решение еще не вынесено. Подобный статус делает задолженность переходной и максимально сложной для прогнозирования возврата средств.
Тренд на увеличение массы банкротных лотов подтверждает общую динамику рынка. Участники рынка связывают это напрямую с ростом интереса потребителей к процедуре личного банкротства и увеличением количества признанных банкротами кейсов. По данным Федресурса, в первом квартале 2026 года суды признали банкротами 137,5 тыс. граждан, что на 13,7% больше относительно аналогичного периода прошлого года. За все время существования механизма личного банкротства через эту процедуру прошло уже более 2,2 млн человек.
Участники рынка говорят, что на некоторых электронных торговых площадках постоянно наблюдается стабильный трафик банкротных лотов от ряда крупных продавцов, что говорит о сформировавшемся рыночном тренде на сброс таких долгов.
Стоимость активов с банкротным элементом остается предельно низкой. Ценовой диапазон на такие лоты составляет 0,1–0,2% от суммы основного долга и ликвидность их крайне ограничена. Интерес к покупке со стороны профессиональных коллекторских организаций проявляет лишь узкий круг участников рынка.
Рост объемов уступаемых прав требования по кредитам физическим лицам, особенно в ситуации банкротства заемщиков, представляется вполне закономерным, комментирует Юлия Иванова, управляющий партнер юридической компании «ЮКО». Признание гражданина банкротом влечет автоматическое признание безнадежной его задолженности перед банком по кредитному договору. В свою очередь, это позволяет банку расформировать резерв по такому кредиту и расчистить отчетность, убрав плохие долги.
Самостоятельная работа по взысканию такой задолженности, особенно в рамках банкротства, требует дополнительных финансовых расходов (судебные расходы) и значительных временных ресурсов, что влечет в целом увеличение издержек на получение долга, которые могут оказаться некомпенсируемыми. Взыскание задолженности в рамках банкротства затруднено ограничениями на применение стандартных алгоритмов взыскания (исполнительное производство, списание с банковских счетов и т.д.) и требует больших трудозатрат для отслеживания действий должника и финансового управляющего и недопущения безосновательного освобождения от долгов недобросовестного должника.
Рост числа личных банкротств граждан способствует увеличению объемов уступаемых банками прав требования к заемщикам, отмечает Юлия Иванова. Для профессиональных коллекторских организаций низкий процент погашения и издержки по взысканию таких кредитов могут быть компенсированы за счет низкой цены их продажи банками. Кроме того, обеспеченные кредиты (ипотека, автокредиты, поручительства третьих лиц) имеют более высокие шансы на погашение, указывает эксперт.
Анастасия Ляпунова, младший партнер, руководитель практики банкротства и корпоративных споров юридической фирмы «Ляпунов Терехин и партнеры», также указывает на закономерность роста объемов продажи банками проблемной задолженности.
Банки все энергичнее очищают балансы от низколиквидных активов и предпочитают быстро фиксировать убыток через цессию, чем годами сопровождать сложные процедуры взыскания или банкротства заемщиков. Отдельного внимания заслуживает увеличение доли долгов граждан, уже находящихся в процедуре банкротства. Популяризация механизма потребительского банкротства привела к тому, что значительная часть просроченных кредитов сегодня фактически переходит в категорию активов с крайне неопределенными перспективами взыскания. Это закономерно отражается на цене таких лотов, которая в отдельных случаях снижается до десятых долей процента от номинала долга.
Для большинства участников рынка подобные активы представляют ограниченный интерес, говорит Анастасия Ляпунова. Покупка требований к гражданину-банкроту требует глубокого понимания банкротного законодательства, судебной практики и процессуальных особенностей конкретного дела. Более того, сама процедура банкротства далеко не всегда гарантирует окончательное освобождение должника от обязательств.
В последние годы Верховный суд последовательно повышает стандарт добросовестности должников, а количество случаев неприменения правила об освобождении от долгов постепенно растет. Именно поэтому такие долги приобретают преимущественно специализированные игроки, которые готовы анализировать каждое дело индивидуально и рассчитывают не на массовое взыскание, а на выборочные кейсы, где имеются основания ожидать отказа в списании задолженности, выявления скрытого имущества либо привлечения контролирующих лиц к ответственности.
В ближайшие годы можно ожидать дальнейшего увеличения доли банкротных долгов в продаваемых банками пулах, прогнозирует Анастасия Ляпунова. Рост числа процедур банкротства граждан, удорожание судебного взыскания и стремление банков ускорить расчистку балансов будут способствовать развитию этого сегмента. При этом массового роста цен на такие активы ожидать не стоит: рынок уже учитывает высокие риски списания долгов, поэтому существенную ценность будут иметь только те требования, по которым существует реальная перспектива последующего взыскания.
Цессия является распространенным инструментом для урегулирования проблемной задолженности. Уступка прав требований в пользу другого лица используется не только кредитными учреждениями, но и иными лицами, заинтересованными, например, в замене в реестре конкретного конкурсного кредитора, отмечает Полина Пестерева, адвокат, старший юрист практики «Реструктуризация и банкротство» коллегии адвокатов «Регионсервис».
При этом интерес участников рынка к таким «банкротным» лотам неоднозначен. Рынок подходит к ним с осторожностью, так как требуется больше аналитики и ресурсов для работы с долгами. Кроме того, далеко не всегда можно получить полную и достоверную информацию о составе обязательств и активах, особенно если речь идет о банкротстве граждан.
Проблема заключается в том, что далеко не во всех случаях детальный анализ состава и особенностей уступаемых прав требований, помогает не допустить покупки «кота в мешке» и спрогнозировать возможность удовлетворения требований или возмещения затрат, понесенных в связи с приобретением долга. Кредитные организации и специализированные компании, несмотря на различные инструменты комплаенса, не всегда угадывают, когда можно рискнуть, а когда риск опрометчив.
Полина Пестерева обращает особое внимание на то, что цессионарий, приобретая требование, должен оценивать не только формальное наличие долга, но и риск того, что сама сделка уступки впоследствии будет оспорена. В любом случае цессия проблемной задолженности, по ее мнению, является высокорисковой, а вероятность получения денежных средств не представляется высокоперспективной. Именно по этой причине риск уже дисконтирован в цене.
«Я бы отметила все более нарастающую тревожность у участников гражданского оборота насчет цессий в отношении задолженности должника (вне зависимости от того введена ли, для него процедура). На более вдумчивый подход к выкупу долгов, на мой взгляд, повлияло удорожание процедур банкротства в связи с повышением (а в некоторых случаях — установлением) государственных пошлин. На мой взгляд, более ликвидными лотами являются права требования к публичным персонам, которые по тем или иным причинам испытывают финансовый кризис: например, крупным бизнесменам, политикам, известным личностям», — добавляет Полина Пестерева.
Она поясняет: это может объясняться не только более вероятным наличием активов (недвижимости, долей в бизнесе и т.д.), за счет которых сумма долга может быть погашена, но и тем, что их деловая репутация или публичный статус часто создают дополнительные стимулы для досудебного урегулирования, чтобы избежать огласки в СМИ или в рамках судебных процессов. Статус должника или особенности его деятельности повышают вероятность «монетизировать» проект по покупке долга.
